风神股份并购倍耐力股份拟上市 布局全球化市场
我要评论风神股份拟向TP Industrial Holding S.p.A.公司(TP)发行股份购买其持有的风神份拟PTG52%的股权;向High Grade (HK) Investment Management Limited(HG)发行股份购买其持有的PTG(倍耐力工业胎公司)38%股权;向中国化工橡胶公司发行股份购买其持有的桂林倍利70%股权，发行价格为9.68元/股。股份本次交易完成后，并购倍耐布局上市公司将直接持有PTG100%股权及桂林倍利70%股权。力股
一、上市公司将成全球第四大工业胎企业
风神股份是全球中国化工旗下轮胎业务在A股的上市平台，本次并购后，化市公司将取得PTG100%股权和桂林倍利70%的风神份拟股权，此次并购是股份中国化工集团以风神股份为平台对其下属的工业胎业务(卡客车胎、工程机械胎、并购倍耐布局农业胎等轮胎)进行的力股业务整合，将实现工业胎业务全球化布局，上市并将风神股份打造成为全球第四大工业胎生产企业;通过本次收购，全球上市公司工业胎产能约1800万套，化市一跃成为日本普利司通、风神份拟法国米其林、美国固特异之后的全球第四大、中国最大的工业胎企业。本次交易将使风神股份获得PTG世界领先的工业胎生产技术，拓展海外销售渠道，而PTG公司也可利用风神股份在国内的生产装置，有效降低生产成本。
二、业绩有望大幅增长
PTG100%的股权估值为51.6亿元，PTG 2017-2019年的业绩承诺为4037万欧元(3.1亿元)、4327万欧元(3.4亿元)、4529万欧元(3.5亿元)，如果2018年完成重组，则PTG2020 年的业绩承诺为6717万欧元(5.2亿元)，对应2018 年PE15倍左右，而2016年年底PTG的市盈率为19，与2014年以来全球汽车供应商行业并购案例的平均市盈率21相匹配，估值合理。桂林倍利100%股权估值为6.7亿元，两项交易资产的作价为51.1亿元。
三、维持增持评级
暂不考虑并购的情况，我们预计2017-2019年净利润分别为0.96亿、1.60亿、2.17亿元，EPS分别为0.17、0.29元、0.39元，对应PE为50倍、30倍、22倍。并购后，我们预计2018-2020年公司归母净利将会达到5.0亿元、5.7亿元、7.4亿元，PE约为21倍、18倍、14倍，维持增持评级。
原标题：风神股份：并入倍耐力工业胎 打造全球第四大工业胎
责任编辑：朱惠娥相关文章
在历经了7省市的碳交易试点后，全国性的碳交易市场将呼之欲出。在“2015(第六届)中国钢铁节能减排论坛”上，国家发改委气候司副司长蒋兆理透露，中国将在2016年启动全国碳排放交2024-05-19
中国经济网北京7月13日讯 7月12日，有媒体报道称，“京东未征得露露的同意，单方面降价，露露决定暂停向京东的供货。”此消息来源是深交所互动易平台上投资者的一个提问，记者今日再看该互动易的回2024-05-19
象山的海鲜张天爱的汤包、张若昀的海鲜炒饭、赵露思的皮皮虾，还有林更新的蟹炒年糕……就在近日举行的象山影视城新年影视大庙会上，不少市民发现——原来象山2024-05-19
综合外媒报道，近日，部分外国专家和媒体认为，以目前移动支付上升的趋势看，中国可能成为全球首个停止使用现金的国家。外媒“geo.tv”称，作为首个使用纸币的国家，中国可能还将成为首个2024-05-19
2014年全球企业级软件市场规模为3175亿美元,同比增长5.5%，从2011年以来，全球工业软件市场规模以每年6%的速度增长。工业软件构成中主要以生产管理为主，占比超过50%，生产控制类及嵌入式占比2024-05-19
记者王巾豪2月19日下午，县政协十届三次会议举行预备会议。县政协主席郑志光主持会议。县政协副主席胡敏、商松懋、邵文涛、汪雪梅、徐夏冰、陆佳伟以及秘书长邵全胜在主席台就座。会议应到会委员255名，因事2024-05-19
最新评论